تويت
ما تصنيف فيتش الائتماني؟
وكالة فيتش هي وكالة تصنيف ائتماني دولية معتمدة في مدينتي نيويورك ولندن. يلجأ المستثمرون عمومًا إلى تصنيف شركاتهم بهدف تجنب الاستثمارات الخاسرة والبحث عن تلك التي تحقق عائدًا كبيرًا.
يحتل كل من تصنيف فيتش ومودي وستاندرد آند بور أعلى هرم وكالات التصنيف الائتماني العالمية، ويتشابه نظامي تصنيف فيتش وستاندرد آند بور جدًا، نتيجةً لاتباعهما نظام الأحرف ذاته.
يعمل تصنيف فيتش وفق ما يلي:
درجة استثمارية:
تقدم وكالة فيتش تصنيفات ائتمانية سيادية تصف قدرة الدول على الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون. تتاح تلك التصنيفات للمستثمرين بغرض منحهم تصورًا دقيقًا عن المخاطر المتعلقة بالاستثمار في بلد معين.
تدعو الدول عمومًا وكالة فيتش وغيرها من وكالات التصنيف الائتماني لتقييم بيئاتها السياسية والاقتصادية وأوضاعها المالية، لتحديد تصنيفها الملائم، ومن المهم جدًا الحصول على أفضل تصنيف ائتماني سيادي ممكن، وتحديدًا بالنسبة للدول النامية، إذ يساعدهم ذلك في الحصول على التمويل في أسواق السندات الدولية.
في عام 2018، منح تصنيف فيتش الولايات المتحدة التصنيف الائتماني السيادي الأعلى AAA، في حين حصلت البرازيل على التصنيف الأدنى – BB.
تصنيف فيتش ودرجات الائتمان الفردية
غالبًا ما ترتبط تصنيفات فيتش ومودي وستاندرد آند بور بالشركات والمؤسسات والدول، في حين تقدم العديد من وكالات التصنيف الائتماني الأخرى درجات ائتمان فردية أيضًا، ما يؤثر في قرارات المقرضين بصورة رئيسة في تقديم ائتمانهم.
على سبيل المثال، يُصنَّف أولئك الذين تقل درجات ائتمانهم عن 640 على أنهم مقترضين غير ملائمين، ما يجعل مؤسسات الإقراض تفرض عليهم فوائد أعلى من تلك التي تفرضها على المقترضين التقليديين، وذلك من أجل تعويض أنفسهم عن المخاطر الإضافية المتوقعة. قد يطلب المقرضون من المقترضين غير الملائمين شروطًا إضافيةً، مثل تقليل المدة المسموحة للسداد أو التوقيع مع أشخاص آخرين للسداد عنهم في حال تخلفهم.
وكالة فيتش هي وكالة تصنيف ائتماني دولية معتمدة في مدينتي نيويورك ولندن. يلجأ المستثمرون عمومًا إلى تصنيف شركاتهم بهدف تجنب الاستثمارات الخاسرة والبحث عن تلك التي تحقق عائدًا كبيرًا.
يحتل كل من تصنيف فيتش ومودي وستاندرد آند بور أعلى هرم وكالات التصنيف الائتماني العالمية، ويتشابه نظامي تصنيف فيتش وستاندرد آند بور جدًا، نتيجةً لاتباعهما نظام الأحرف ذاته.
يعمل تصنيف فيتش وفق ما يلي:
درجة استثمارية:
- AAA: تشير إلى أن الشركة استثنائية وذات جودة عالية (ذات أساس صلب وتدفقات نقدية ثابتة).
- AA: تشير إلى أن الشركة ما تزال عالية الجودة، لكنها معرضة لخطر التخلف عن سداد ديونها.
- A: تشير إلى أن الشركة معرضة لخطر التخلف عن سداد ديونها وسريعة التأثير بالعوامل الاقتصادية المحيطة.
- BBB: تشير إلى ضعف احتمال تخلف الشركة عن سداد ديونها وتأثرها سلبًا بالعوامل التجارية والاقتصادية.
- BB: تشير إلى ارتفاع احتمال تخلف الشركة عن سداد ديونها وسرعة تأثرها بالمتغيرات الاقتصادية، لكنها ما تزال مرنة ماليًا.
- B: تشير إلى تدهور حالة الشركة المالية وزيادة اعتمادها على المضاربات.
- CCC: تشير إلى احتمال تخلف الشركة عن سداد ديونها.
- CC: تشير إلى قرب تخلف الشركة عن سداد ديونها.
- C: تشير إلى بدء تخلف الشركة عن سداد ديونها.
- RD: تشير إلى تخلف الشركة عن سداد ديونها.
- D: تشير إلى تخلف الشركة عن سداد ديونها بالكامل.
تقدم وكالة فيتش تصنيفات ائتمانية سيادية تصف قدرة الدول على الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون. تتاح تلك التصنيفات للمستثمرين بغرض منحهم تصورًا دقيقًا عن المخاطر المتعلقة بالاستثمار في بلد معين.
تدعو الدول عمومًا وكالة فيتش وغيرها من وكالات التصنيف الائتماني لتقييم بيئاتها السياسية والاقتصادية وأوضاعها المالية، لتحديد تصنيفها الملائم، ومن المهم جدًا الحصول على أفضل تصنيف ائتماني سيادي ممكن، وتحديدًا بالنسبة للدول النامية، إذ يساعدهم ذلك في الحصول على التمويل في أسواق السندات الدولية.
في عام 2018، منح تصنيف فيتش الولايات المتحدة التصنيف الائتماني السيادي الأعلى AAA، في حين حصلت البرازيل على التصنيف الأدنى – BB.
تصنيف فيتش ودرجات الائتمان الفردية
غالبًا ما ترتبط تصنيفات فيتش ومودي وستاندرد آند بور بالشركات والمؤسسات والدول، في حين تقدم العديد من وكالات التصنيف الائتماني الأخرى درجات ائتمان فردية أيضًا، ما يؤثر في قرارات المقرضين بصورة رئيسة في تقديم ائتمانهم.
على سبيل المثال، يُصنَّف أولئك الذين تقل درجات ائتمانهم عن 640 على أنهم مقترضين غير ملائمين، ما يجعل مؤسسات الإقراض تفرض عليهم فوائد أعلى من تلك التي تفرضها على المقترضين التقليديين، وذلك من أجل تعويض أنفسهم عن المخاطر الإضافية المتوقعة. قد يطلب المقرضون من المقترضين غير الملائمين شروطًا إضافيةً، مثل تقليل المدة المسموحة للسداد أو التوقيع مع أشخاص آخرين للسداد عنهم في حال تخلفهم.