تويت
يشير سهم القيمة إلى أسهم الشركة التي يبدو أن سعر تداولها أقل من سعرها الفعلي عند النظر إلى أساساتها مثل توزيعات الأرباح، وإجمالي الإيرادات، أو المبيعات، ما يجعلها جذّابة للمستثمرين في القيمة. عامةً يمكن مقارنة سهم القيمة (Value Stock) بالسهم متنامي السعر (Growth Stock) .
عناوين رئيسية
سهم القيمة هو أداة مالية بسعر أقل مما قد يوحي به أداء الشركة. يحاول المستثمرون في أسهم القيمة الاستفادة من قصور السوق تجاه هذه الأسهم، إذ إن سعر هذه الأسهم لا يتوافق مع أداء الشركة.
تشمل الخصائص المشتركة لأسهم القيمة عائدًا ربحيًا مرتفعًا، ونسبة سعر السهم -قيمته الدفترية- منخفضة، ونسبة سعر السهم -ربحيته- منخفضة.
يمكن للمستثمرين أن يعثروا على أسهم القيمة باستخدام استراتيجية الاستثمار “Dogs of the Dow” من خلال شراء أعلى 10 أسهم ربحًا على مؤشر Dow Jones في بداية كل سنة ومن ثم تعديل المحفظة الاستثمارية كل سنة بعد ذلك.
وعلى عكس أسهم القيمة، فإن الأسهم المتنامية هي أسهم شركات ذات احتمالية نمو قوية متوقعة.
تحتوي المحفظة الاستثمارية المتوازنة والمنوعة على كلٍ من أسهم القيمة وأسهم متنامية. ويشير مديرو الاستثمار إليها على أنها استثمار مختلط.
كيفية تحديد سهم القيمة
سيكون لسهم القيمة سعر قابل للمساومة، إذ يرى المستثمرون أن الشركة غير مُفضّلة في السوق. عادةً ما يكون لسهم القيمة سعر سهم أقل من أسعار أسهم الشركات في نفس الصناعة، وقد تقع أسهم القيمة أيضًا في قطاع تُتداول بحسومات في السوق الأوسع.
تُعد الدعاية السلبية المتعلقة بتقارير الأرباح غير المرضية أو المشكلات القانونية مؤشرات لسهم القيمة إذ إن السوق سيعرض آفاق الشركة طويلة المدى سلبيًا. من المرجح أيضًا أن يأتي سهم القيمة من شركة ناضجة لديها أرباح مستقرة لكنها تتعرض مؤقتًا لأحداث سلبية.
على أي حال، فإن الشركات التي طرحت أسهمًا مؤخرًا لديها إمكانيات عالية القيمة إذ إن العديد من المستثمرين قد لا يكونون على دراية بأمرها.
مخاطر وعائدات أسهم القيمة
مع أن أرباحها ممكنة، تعتبر أسهم القيمة أكثر خطورة من الأسهم المتنامية، بسبب موقف السوق المتشكك تجاهها.
من أجل أن يصبح سَهم القيمة مربحًا، يجب أن يغير السوق تصوره للشركة، وهذا أكثر خطورة من تطور شركة ناشئة؛ لهذا السبب، من المرجح أن يكون لسهم القيمة عائد طويل المدى أعلى من السهم المتنامي، بسبب المخاطر الأساسية.
قد يحتاج سهم القيمة بعض الوقت للخروج من موضعه المُقيّم بأقل مما يستحق. ويتمثل خطر الاستثمار في سهم القيمة أن هذا الخروج قد لا يتحقق أبدًا.
مثال على سهم القيمة
في حزيران من عام 2019، شكلت أسهم مصارف ومراكز مالية كبيرة أسهم قيمة. إذ تتداول الأسهم كل من Bank of America Corporation, JPMorgan Chase & Co. , Wells Fargo & Company , and Citigroup Inc بخصم كبير في السوق بناءً على الأرباح.
على سبيل المثال، لدى شركة سيتي غروب نسبة سعر السهم/ربحية السهم تبلغ 9.67 مقارنة بـ 19.12 في مؤشرS&P 500.
يمكن للمستثمرين التعرض لمحفظة استثمارية تحتوي على أسهم القيمة باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs). ثلاثة من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة على أساس الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) وهي: Vanguard Value Index Fund ETF (VTV), the iShares Russell 1000 Value ETF (IWD), and iShares S&P 500 Value ETF (IVE). صممت الصناديق الثلاثة خصيصًا لتتبع سعر وأداء الربح لأسهم القيمة الأمريكية.
عناوين رئيسية
- يُتداول سهم القيمة في مستويات يُنظر إليها على أنها دون مستوى أساساتها.
- تشمل الخصائص المشتركة لأسهم القيمة عائدًا ربحيًا مرتفعًا، ونسبة سعر السهم أو قيمته الدفترية منخفضة، ونسبة سعر السهم أو ربحيته منخفضة.
- عادةً يكون سعر سهم القيمة قابلًا للمساومة، إذ يرى المستثمرون أن الشركة غير مُفضّلة في السوق.
سهم القيمة هو أداة مالية بسعر أقل مما قد يوحي به أداء الشركة. يحاول المستثمرون في أسهم القيمة الاستفادة من قصور السوق تجاه هذه الأسهم، إذ إن سعر هذه الأسهم لا يتوافق مع أداء الشركة.
تشمل الخصائص المشتركة لأسهم القيمة عائدًا ربحيًا مرتفعًا، ونسبة سعر السهم -قيمته الدفترية- منخفضة، ونسبة سعر السهم -ربحيته- منخفضة.
يمكن للمستثمرين أن يعثروا على أسهم القيمة باستخدام استراتيجية الاستثمار “Dogs of the Dow” من خلال شراء أعلى 10 أسهم ربحًا على مؤشر Dow Jones في بداية كل سنة ومن ثم تعديل المحفظة الاستثمارية كل سنة بعد ذلك.
وعلى عكس أسهم القيمة، فإن الأسهم المتنامية هي أسهم شركات ذات احتمالية نمو قوية متوقعة.
تحتوي المحفظة الاستثمارية المتوازنة والمنوعة على كلٍ من أسهم القيمة وأسهم متنامية. ويشير مديرو الاستثمار إليها على أنها استثمار مختلط.
كيفية تحديد سهم القيمة
سيكون لسهم القيمة سعر قابل للمساومة، إذ يرى المستثمرون أن الشركة غير مُفضّلة في السوق. عادةً ما يكون لسهم القيمة سعر سهم أقل من أسعار أسهم الشركات في نفس الصناعة، وقد تقع أسهم القيمة أيضًا في قطاع تُتداول بحسومات في السوق الأوسع.
تُعد الدعاية السلبية المتعلقة بتقارير الأرباح غير المرضية أو المشكلات القانونية مؤشرات لسهم القيمة إذ إن السوق سيعرض آفاق الشركة طويلة المدى سلبيًا. من المرجح أيضًا أن يأتي سهم القيمة من شركة ناضجة لديها أرباح مستقرة لكنها تتعرض مؤقتًا لأحداث سلبية.
على أي حال، فإن الشركات التي طرحت أسهمًا مؤخرًا لديها إمكانيات عالية القيمة إذ إن العديد من المستثمرين قد لا يكونون على دراية بأمرها.
مخاطر وعائدات أسهم القيمة
مع أن أرباحها ممكنة، تعتبر أسهم القيمة أكثر خطورة من الأسهم المتنامية، بسبب موقف السوق المتشكك تجاهها.
من أجل أن يصبح سَهم القيمة مربحًا، يجب أن يغير السوق تصوره للشركة، وهذا أكثر خطورة من تطور شركة ناشئة؛ لهذا السبب، من المرجح أن يكون لسهم القيمة عائد طويل المدى أعلى من السهم المتنامي، بسبب المخاطر الأساسية.
قد يحتاج سهم القيمة بعض الوقت للخروج من موضعه المُقيّم بأقل مما يستحق. ويتمثل خطر الاستثمار في سهم القيمة أن هذا الخروج قد لا يتحقق أبدًا.
مثال على سهم القيمة
في حزيران من عام 2019، شكلت أسهم مصارف ومراكز مالية كبيرة أسهم قيمة. إذ تتداول الأسهم كل من Bank of America Corporation, JPMorgan Chase & Co. , Wells Fargo & Company , and Citigroup Inc بخصم كبير في السوق بناءً على الأرباح.
على سبيل المثال، لدى شركة سيتي غروب نسبة سعر السهم/ربحية السهم تبلغ 9.67 مقارنة بـ 19.12 في مؤشرS&P 500.
يمكن للمستثمرين التعرض لمحفظة استثمارية تحتوي على أسهم القيمة باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs). ثلاثة من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة على أساس الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) وهي: Vanguard Value Index Fund ETF (VTV), the iShares Russell 1000 Value ETF (IWD), and iShares S&P 500 Value ETF (IVE). صممت الصناديق الثلاثة خصيصًا لتتبع سعر وأداء الربح لأسهم القيمة الأمريكية.